第四章 市場風險管理

一、單項選擇題
1. 下列關于計算VaR的方差—協方差法的說法，不正確的是（）。
A.不能預測突發事件的風險
B.成立的假設條件是未來和過去存在著分布的一致性
C.反映了風險因子對整個組合的一階線性影響
D.充分度量了非線性金融工具的風險
2. 巴塞爾委員會對市場風險內部模型提出的要求，表述不正確的是（）。
A.置信水平采用99％的單尾置信區間
B.持有期為10個營業日
C.市場風險要素價格的歷史觀測期至少為半年
D.至少每3個月更新一次數據
3. 在持有期為2天、置信水平為98％的情況下，若所計算的風險價值為2萬元，則表明該銀行的資產組合（）。
A.在2天中的收益有98％的可能性不會超過2萬元
B.在2天中的收益有98％的可能性會超過2萬元
C.在2天中的損失有98％的可能性不會超過2萬元
D.在2天中的損失有98％的可能性會超過2萬元
4. 下列關于總敞口頭寸的說法，不正確的是（）。
A.總敞口頭寸反映整個貨幣組合的外匯風險
B.累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭的總和
C.凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差
D.短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值
5. 下列關于公允價值的說法，不正確的是（）。
A.公允價值是交易雙方在公平交易中可接受的資產或債權價值
B.公允價值的計量可以直接使用可獲得的市場價格
C.若企業數據與市場預期相沖突，則不應該用于計量公允價值
D.若沒有證據表明資產交易市場存在時，公允價值不存在
6. 假設目前收益率曲線是正向的，如果預期收益率曲線保持不變，則以下四種策略中，最適合理性投資者的是（）。
A.買入期限較長的金融產品
B.買入期限較短的金融產品
C.買入期限較短的金融產品，賣出期限較長的金融產品
D.賣出期限較長的金融產品
7. 下列關于久期分析的說法，不正確的是（）。
A.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影響
B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風險
C.如采用標準久期分析法，不能很好地反映期權性風險
D.對于利率的大幅變動，久期分析的結果會不夠準確
8. 下列關于市值重估的說法，不正確的是（）。
A.商業銀行應當對交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價值
B.商業銀行應盡可能地按照模型確定的價值計值
C.按模型計值是指以某一個市場變量作為計值基礎，推算出或計算出交易頭寸的價值
D.商業銀行進行市值重估時可以采用盯市和盯模的方法
9. （）是衡量利率變動對銀行經濟價值影響的一種方法。
A.缺口分析
B.久期分析
C.外匯敞口分析
D.風險價值方法
10. 下列關于銀行資產負債利率風險的說法，不正確的是（）。
A.當市場利率上升時，銀行資產價值下降
B.當市場利率上升時，銀行負債價值上升
C.資產的久期越長，資產的利率風險越大
D.負債的久期越長，負債的利率風險越大
11. 下列選項中，不屬于商業銀行市場風險限額管理的是（）。
A.交易限額
B.風險限額
C.止損限額
D.單一客戶限額
12. （）是指金融資產根據歷史成本所反映的賬面價值。
A.名義價值
B.市場價值
C.公允價值
D.市值重估價值
13. 下列關于遠期利率合約的說法，不正確的是（）。
A.遠期利率可由即期利率曲線推斷
B.遠期利率合約是一項表內資產業務
C.債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規避了利率可能上升帶來的風險
D.債權人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規避了利率可能下降帶來的風險
14. 缺口分析和久期分析采用的都是（）敏感性分析方法。
A.利率
B.匯率
C.股票價格
D.商品價格
15. 遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素不包括（）。
A.即期匯率
B.兩種貨幣之間的利率差
C.期限
D.交易金額
16. 市場風險內部模型法的局限性不包括（）。
A.不能反映資產組合的構成及其對價格波動的敏感性
B.未涵蓋價格劇烈波動等可能會對銀行造成重大損失的突發性小概率事件
C.不能計量非交易業務中的市場風險
D.不能在不同業務和風險類別之間進行比較和匯總
17. 根據巴塞爾委員會的規定，市場風險監管資本的計算公式為（）。
A.市場風險監管資本=乘數因子×VaR
B.市場風險監管資本=（附加因子+最低乘數因子）×VaR
C.市場風險監管資本=VAIL／乘數因子
D.市場風險監管資本=VaR／（附加因子+最低乘數因子）
18. 某3年期債券麥考利久期為2年，債券目前價格為101.00元。市場利率為10％，假設市場利率突然下降1％，則按照久期公式計算，該債券價格（）。
A.上漲1.84元
B.下跌1.84元
C.上漲2.02元
D.下跌2.02元
19. 假設一家銀行的外匯敞口頭寸如下：日元多頭100，歐元多頭50，港幣空頭80，美元空頭30，則凈總敞口頭寸為（）。
A.150
B.1l0
C.40
D.260
20. 即期外匯交易的作用不包括（）。
A.可以滿足客戶對不同貨幣的需求
B.可以用于調整持有不同外匯頭寸的比例，以避免發生匯率風險
C.可以用來套期保值
D.可以用于外匯投機
21. 下列金融衍生工具中，具有不對稱支付特征的是（）。
A.期貨
B.期權
C.貨幣互換
D.遠期
22. 下列情形中，重新定價風險最大的是（）。
A.以短期存款作為短期流動資金貸款的融資來源
B.以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源
C.以短期存款作為長期浮動利率貸款的融資來源
D.以長期固定利率存款作為長期固定利率貸款的融資來源
23. 下列關于銀行資產計價的說法，不正確的是（）。
A.交易賬戶中的項目通常只能按模型定價
B.按模型定價是指將從市場獲得的其他相關數據輸入模型，計算或推算出交易頭寸的價值
C.存貸款業務歸入銀行賬戶
D.銀行賬戶中的項目通常按歷史成本計價
24. 下列關于期權內在價值的理解，不正確的是（）。
A.內在價值是指在期權存續期間，將期權履約執行所能獲得的收益或利潤
B.買權的執行價格低于即期市場價格時，則該期權具有內在價值
C.賣權的執行價格高于即期市場價格時，則該期權具有內在價值
D.價內期權和平價期權的內在價值為零
25. 下列關于貨幣互換的說法，不正確的是（）。
A.貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進行的互換交易
B.貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數額由事先確定的匯率決定
C.貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率
D.貨幣互換交易雙方規避了利率和匯率波動造成的市場風險
26. 一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦銀行同業拆借利率每月重新定價一次。針對此種情形，該銀行最容易引發的利率風險是（）。
A.重新定價風險
B.收益率曲線風險
C.基準風險
D.期限錯配風險
27. （）也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。
A.重新定價風險
B.收益率曲線風險
C.基準風險
D.期權性風險