2011年上半年,全球經(jīng)濟復(fù)蘇進程放緩,歐美債務(wù)危機反復(fù)出現(xiàn),國內(nèi)通脹水平持續(xù)上揚,多種風(fēng)險因素相互交織。中國政府加強和完善宏觀調(diào)控政策,央行先后兩次提高金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率,6次提高金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。國有控股上市銀行積極貫徹實施穩(wěn)健貨幣政策和金融監(jiān)管指引,采取審慎經(jīng)營策略,加快經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型,實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長、中間業(yè)務(wù)收入快速提升、地方政府平臺貸款和房地產(chǎn)信貸風(fēng)險可控、資產(chǎn)質(zhì)量良好、資本充足達標(biāo)等目標(biāo)。本報從今天起推出一組“國有控股上市銀行上半年報告解讀”系列報道,敬請關(guān)注。
　　截至2011年8月25日晚,工行、農(nóng)行、中行、建行、交行5家國有控股上市銀行已全部披露了2011年上半年業(yè)績。綜合來看,今年上半年,5家國有控股上市銀行在國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟金融形勢變化不定的復(fù)雜形勢下,依然保持了經(jīng)營業(yè)績持續(xù)較快增長、資產(chǎn)質(zhì)量良好穩(wěn)定、信貸和金融風(fēng)險可控、資本和流動性充足的良好態(tài)勢,向廣大投資者交出了令人滿意的成績單。
　　5大行日賺20億元
　　剛剛披露的上半年報告表明,工行、農(nóng)行、中行、建行、交行5家大行今年上半年實現(xiàn)的凈利潤(指歸屬于母公司股東應(yīng)享稅后利潤,按國際財務(wù)報告準(zhǔn)則)分別為1094.81億元、666.67億元、665.13億元、928.25億元、263.96億元人民幣(下同),分別較上年同期增長29.41%、45.4%%、27.86%、31.22%、29.67%,平均增幅超過32%。這5家大行上半年共計實現(xiàn)凈利潤3619億元,相當(dāng)于每天賺20億元。國有控股上市銀行的盈利能力和利潤規(guī)模超出了廣大投資者和眾多專業(yè)分析師的預(yù)期。
　　報告表明,至6月底,工行、農(nóng)行、中行、建行、交行的每股凈資產(chǎn)及基本每股收益分別達到了2.46元和0.31元、1.81元和0.21元、2.4元和0.24元、2.95元和0.37元、4.40元和0.43元,同比分別均有一定幅度的增長。
　　截至6月末,工行年化的平均總資產(chǎn)回報率及加權(quán)平均權(quán)益回報率分別上升至1.55%和25.12%,分別比2010年同期提高了0.18個和1.22個百分點。農(nóng)行年化的平均總資產(chǎn)回報率及加權(quán)平均權(quán)益回報率分別上升至1.22%和23.56%,同比分別提高0.23個和1.07個百分點(與2010年末數(shù)字比較)。中行年化的平均總資產(chǎn)回報率及加權(quán)平均權(quán)益回報率分別上升至1.28%和19.87%,同比分別提高0.10個和0.48個百分點。建行年化的平均總資產(chǎn)回報率及加權(quán)平均權(quán)益回報率分別上升至1.65%和24.98%,同比分別提高0.22個和0.98個百分點。交行年化的平均總資產(chǎn)回報率及加權(quán)平均權(quán)益回報率分別上升至1.27%和22.45%,較上年全年水平分別提高了0.19個和2.25個百分點。數(shù)據(jù)表明,5家大行的這兩項盈利指標(biāo)正在穩(wěn)步提升,不遜于一些國際先進銀行。
　　據(jù)3月底之前披露的2010年年報,這5家大行2010年總共實現(xiàn)凈利潤5394億元,比2009年的4121億元增加1273億元,增長31%。2011年一季度,受益于凈利息收入和中間業(yè)務(wù)收入的較快增長,5家大行實現(xiàn)凈利潤總額1834.32億元,保持了凈利潤增長30%以上的增幅。2011年上半年,由于凈利息收入和中間業(yè)務(wù)收入兩大“引擎”的強力推動,5家大行仍然保持了凈利潤30%以上的增幅,占到2010年5大行凈利潤總額的67%,按照這一速度增長,全年有望達到7000億元以上。可見,5家大行已連續(xù)幾個季度保持了凈利潤的較快增長,這在國際金融危機深化演變的今天殊為難得。
　　凈利息收入穩(wěn)定增長
　　2011年上半年,全球經(jīng)濟復(fù)蘇進程放緩,多種風(fēng)險因素相互交織,通脹水平持續(xù)上揚。中國政府加強和完善宏觀調(diào)控政策,央行先后兩次提高金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率,6次提高金融機構(gòu)人民幣法定存款準(zhǔn)備金率。
　　國有控股上市銀行采取審慎經(jīng)營策略,加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型,保持了利息收入和中間業(yè)務(wù)收入較快增長,從而維持了銀行凈利潤較快增長的良好態(tài)勢。
　　上半年,5大行盈利水平實現(xiàn)大幅提升。從利潤增長的主要構(gòu)成因素來看,首先是生息資產(chǎn)規(guī)模增長和息差持續(xù)擴大,促進了利息凈收入較快增長。
　　半年報顯示,今年上半年,工行保持了信貸總量的合理均衡增長,境內(nèi)分行人民幣貸款比年初增加4109億元,增長6.6%。由于受加息政策影響,上半年工行新發(fā)放的貸款和重定價的存量貸款執(zhí)行了相對較高的利率,再加上貸款利率管理水平和議價能力的提高,貸款利率平均浮動水平有所上升。上半年客戶貸款及墊款利息收入1908.83億元,同比增加411.61億元,增長27.5%。凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.60%,同比分別上升21和23個基點,比2010年全年分別上升14和16個基點。
　　上半年,農(nóng)行得益于貸款收益率以及其他資產(chǎn)收益率的大幅提升,凈利息收益率達到2.79%,同比上升32個基點,凈利差為2.70%,同比上升0.29個基點。上半年實現(xiàn)凈利息收入1447.30億元,同比增加330.22億元。境外機構(gòu)盈利能力明顯提高,凈利潤同比增幅42.5%。
　　上半年,中行實現(xiàn)利息凈收入1102.15億元,同比增加183.51億元,增幅19.98%。集團凈息差為2.11%,比上年同期上升0.07個百分點。其中,中國內(nèi)地人民幣凈息差2.35%,比上年同期上升0.12個百分點,外幣凈息差1.59%,比上年同期上升0.44個百分點。
　　上半年,建行源于生息資產(chǎn)規(guī)模適度增長,凈利息收益率穩(wěn)步回升,帶動利息凈收入較上年同期增加279.07億元,增幅23.69%。上半年,建行凈利差為2.66%,較上年同期上升25個基點,主要是由于生息資產(chǎn)收益率同比上升40個基點,而計息負債成本率同比僅上升17個基點。
　　上半年,交行生息資產(chǎn)平均余額同比增加5967.07億元,增幅18.19%,實現(xiàn)利息凈收入492.88億元,同比增長23.54%。凈利差和凈利息收益率分別為2.45%和2.54%,比上年同期分別提高9個和11個基點。
　　中間業(yè)務(wù)收入快速增長超預(yù)期
　　分析上半年業(yè)績報告看出,5家大行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐,中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,手續(xù)費及傭金收入增長迅速,成為其凈利潤較快增長的另一大“引擎”。
　　2011年上半年,工行中間業(yè)務(wù)的成長十分強勁,特別是投資銀行、貴金屬、私人銀行、資產(chǎn)托管、現(xiàn)金管理和信用卡等新興的中間業(yè)務(wù)品種表現(xiàn)搶眼,帶動了手續(xù)費及傭金業(yè)務(wù)收入的快速增長。上半年工行共實現(xiàn)手續(xù)費及傭金業(yè)務(wù)凈收入538億元,同比增長45.8%,對營業(yè)收入的貢獻也進一步上升至23.27%,較2010年全年提高4.14個百分點。其中,上半年實現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入131.6億元,同比增長51.8%;貴金屬業(yè)務(wù)量達8.55萬噸,相當(dāng)于2010年全年交易量的3.5倍;私人銀行客戶達2.2萬戶,同比增長34%,上半年私人銀行中間業(yè)務(wù)收入超過4.2億元,同比大幅增長172%;托管資產(chǎn)凈值達3.3萬億元,較年初增長13.4%,是國內(nèi)唯一規(guī)模超過3萬億元的托管銀行;信用卡發(fā)卡量、消費額和透支額市場占比繼續(xù)位列同業(yè)第一,發(fā)卡量超過7000萬張。
　　農(nóng)行上半年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入371.36億元,同比增幅達65.4%,占營業(yè)收入比重突破20%。理財、信用卡、國內(nèi)保理、國際結(jié)算、貴金屬銷售等業(yè)務(wù)增幅超過100%,投資銀行、電子銀行、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)增幅超過70%;代理保險業(yè)務(wù)收入、保險資產(chǎn)托管規(guī)模均位居同業(yè)首位。國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)增量居四大行首位,非重組類債券投資收益率為3.2%,處于可比銀行較高水平。
　　上半年,中行實現(xiàn)非利息收入557.59億元,同比增幅35.95%。非利息收入占比33.60%,同比提高2.73個百分點,繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先地位。公司金融、個人金融、金融市場各業(yè)務(wù)條線中間業(yè)務(wù)凈收入均實現(xiàn)較快增長。其中,結(jié)算與清算、代理、信用承諾業(yè)務(wù)手續(xù)費收入增速達到30%以上。
　　建行上半年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入476.71億元,較上年同期增長41.70%,在經(jīng)營收入中占比較上年同期提高2.29個百分點至24.17%。建行債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢,短期融資券承銷746.15億元,承銷量同業(yè)排名第一;國債承銷綜合排名保持首位,交易債券收益率大幅領(lǐng)先市場指數(shù),記賬式國債柜臺交易量排名躍升為第一;證券公司集合理財產(chǎn)品托管數(shù)量和規(guī)模均位居同業(yè)首位。
　　交行上半年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入100.44億元,同比增長40.97%,手續(xù)費及傭金凈收入占比達到16.15%,同比提高1.77個百分點。其中,由于持續(xù)推動各類投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展,實現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入31.19億元,同比增長74.93%,連續(xù)三年蟬聯(lián)“最佳債券承銷銀行”獎項。
　　資產(chǎn)質(zhì)量良好穩(wěn)定
　　風(fēng)險管控全面加強
　　2011年上半年,5大行在保持業(yè)績持續(xù)較快增長的同時,強化內(nèi)部控制和風(fēng)險管理,有效應(yīng)對和化解國際國內(nèi)的種種金融風(fēng)險,均保持了資本充足率達標(biāo)和資產(chǎn)質(zhì)量良好穩(wěn)定。這也大大地超越了一些不看好國有控股上市銀行投資價值的投資人的“預(yù)期”。
　　今年以來,5大行持續(xù)提高風(fēng)險管理和內(nèi)控工作的系統(tǒng)性、有效性和前瞻性,推進風(fēng)險管理一體化、精細化和專業(yè)化建設(shè),有效加強全面風(fēng)險管理,提升了戰(zhàn)略響應(yīng)能力。
　　上半年,工行不良貸款余額和比例在保持連續(xù)11年“雙下降”基礎(chǔ)上再次實現(xiàn)“雙下降”,截至6月末不良貸款率為0.95%,首次降至百分之一以內(nèi),創(chuàng)歷史最優(yōu)記錄。與此同時,工行不良貸款撥備覆蓋率較2010年末大幅提升32.94個百分點至261.14%,抗風(fēng)險能力進一步增強。特別是地方融資平臺貸款和房地產(chǎn)貸款領(lǐng)域的風(fēng)險繼續(xù)得到控制。其中地方融資平臺貸款6月末不良貸款率控制在0.25%,現(xiàn)金流全部覆蓋與基本覆蓋貸款合計占比在94%以上;房地產(chǎn)不良貸款余額和不良率也持續(xù)雙下降,截至6月末對公房地產(chǎn)貸款不良率降至0.70%,個人住房貸款不良率為0.37%。
　　截至6月末,農(nóng)行不良貸款余額為900.48億元,較上年末下降103.57億元;不良貸款率1.67%,較上年末下降0.36個百分點;撥備覆蓋率提高49.53個百分點至217.58%,撥貸比達到3.64%。
　　至6月末,中行的不良貸款率為1%,比上年末下降0.10個百分點;不良貸款撥備覆蓋率217.29%,比上年末提高20.62個百分點。重點領(lǐng)域風(fēng)險管控成效明顯,地方政府融資平臺、產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款占比下降,房地產(chǎn)行業(yè)信貸增速比去年同期大幅下降,不良率均低于整體水平。
　　截至6月30日,建行的不良貸款為634.17億元,較上年末減少12.95億元;不良貸款率為1.03%,較上年末下降0.11個百分點,繼續(xù)保持"雙降"態(tài)勢。減值準(zhǔn)備對不良貸款比率提升至244.68%,較上年末上升23.54個百分點,繼續(xù)在國內(nèi)同業(yè)中保持較高水平。
　　上半年,交行針對重點領(lǐng)域及客戶及時開展專項風(fēng)險排查,減退有潛在風(fēng)險的貸款244.7億元,其中房地產(chǎn)等重點風(fēng)險領(lǐng)域減退占比達48.9%;清收不良資產(chǎn)43.54億元,其中現(xiàn)金清收占比達65.04%。至6月末,交行減值貸款余額為239.35億元,較年初減少10.53億元,降幅為4.21%。