一、單選題：

1、證券組合管理理論最早由（ ）系統地提出。

A.詹森

B.馬柯威茨

C.夏普

D.羅斯

標準答案：b

解　　析：證券組合管理理論最早是由美國著名經濟學家馬柯威茨于1952年系統地提出的，他開創了對投資進行整體管理的先河。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。

2、避稅型證券組合通常投資于（ ），這種債券免繳聯邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

A.市政債券

B.對沖基金

C.共同基金

D.股票

標準答案：a

解　　析：避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

3、關于有效證券組合，下列說法中，錯誤的是（ ）。

A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

B.在圖形中表示就是可行域的上邊界

C.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

D.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為最好的點

標準答案：d

解　　析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標準差坐標系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是最好的。按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。

4、關于套利組合，下列說法中，不正確的是（ ）。

A.該組合中各種證券的權數滿足w1+w2+…+wn=1

B.該組合因素靈敏度系數為零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0

C.該組合具有正的期望收益率，即w1E（r1）+w2E（r2）+…+wnE（rn）》0

D.如果市場上不存在（即找不到）套利組合，那么市場就不存在套利機會

標準答案：a

解　　析：在套利組合中，各種證券的權數滿足w1+w2.。...+wN=0。其他選項分析均正確。

5、ACIIA會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯系會員。其中，聯盟會員有（ ）個。

A.1

B.2

C.3

D.4

標準答案：b

解　　析：ACIIA會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯系會員。其中，聯盟會員有兩個
6、出現在頂部的看跌的形態是（ ）。

A.菱形

B.旗形

C.楔形

D.三角形

標準答案：a

解　　析：出現在頂部的看跌的形態是菱形。

7、著名的有效市場假說理論是由（ ）提出的。

A.沃倫•巴菲特

B.尤金•法瑪

C.凱恩斯

D.本杰明•格雷厄姆

標準答案：b

解　　析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金•法瑪提出了著名的有效市場假說理論。

8、在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是（ ）。

A.中國證券監督管理委員會

B.國務院國有資產監督管理委員會

C.中國人民銀行

D.商務部

標準答案：c

解　　析：中國人民銀行作為我國的中央銀行，是在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門。

9、在（ ）中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。

A.強勢有效市場

B.半強勢有效市場

C.弱有效市場

D.所有市場

標準答案：a

解　　析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。

10、把根據證券市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為（）。

A.定量分析

B.基本分析

C.定性分析

D.技術分析

標準答案：d

解　　析：技術分析流派是指以證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派
11、下列關于學術分析流派的說法中，不正確的是（）。

A.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”

B.學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”

C.學術分析流派以“長期持有”投資戰略為原則

D.學術分析流派以“戰勝市場”為投資目標

標準答案：d

解　　析：長期持有投資戰略以“獲取平均的長期收益率”為投資目標的原則，是學術分析流派與其他流派最重要的區別之一。其他流派大多都以“戰勝市場”為投資目標。

12、證券投資基本分析法的缺點主要有（ ）。

A.預測的時間跨度太短

B.考慮問題的范圍相對較窄

C.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷

D.對短線投資者的指導作用比較弱

標準答案：d

解　　析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。

13、研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是（）。

A.學術分析流派

B.心理分析流派

C.技術分析流派

D.基本分析流派

標準答案：b

解　　析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權力欲望”、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

14、政府債券收益率與公司債券收益率相比，一般性的結論是，兩者（ ）。

A.大致相等

B.前者低于后者

C.前者高于后者

D.不相關

標準答案：b

解　　析：一般來說，除政府債券以外，一般債權都有信用風險，只是風險大小不同而已。信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值也就越低。