第八章 證券市場法律制度與監(jiān)督管理
　　第一節(jié) 證券市場法律、法規(guī)概述
　　證券市場法律法規(guī)
　　三個(gè)層次：1、《中華人民共和國證券法》、基金法、公司法、刑法對證券犯罪的規(guī)定 2、國務(wù)院頒布的行政法規(guī)3、證監(jiān)部門或相關(guān)部門的規(guī)章
　　一、法律
　　(一)《中華人民共和國證券法》
　　《中華人民共和國證券法》1998年12月29日第九屆全國人大第六次會議通過，生效時(shí)間： 1999-7-1
　　開始實(shí)施。根據(jù)2004年8月28日第十屆全國人大第十一次會議修改，2005年10月27日第十屆人大第十八次會議修訂，2006年1月1日生效、
　　1、調(diào)整范圍：涵蓋了中國境內(nèi)的股票，公司債券和國務(wù)院以法認(rèn)定的其它證券的發(fā)行、交易和管理，其核心是保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益。《中華人民共和國證券法》12
　　章構(gòu)成，包括總則、證券發(fā)行、證券交易、上市公司收購、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任和附則
　　2、修訂的主要內(nèi)容
　　一是完善了上市公司的監(jiān)管制度、提高上市公司的質(zhì)量
　　二是加強(qiáng)對證券公司的監(jiān)管，防范和化解證券市場風(fēng)險(xiǎn)
　　三是加強(qiáng)對投資者特別是中小投資者權(quán)益的保護(hù)
　　四是完善證券的發(fā)行、證券交易、證券登記結(jié)算制度，規(guī)范市場秩序
　　五是完善證券監(jiān)管制度，加強(qiáng)對證券市場的監(jiān)管力度
　　六是強(qiáng)化證券違法行為的法律責(zé)任
　　七是還對分業(yè)經(jīng)營和管理、現(xiàn)貨交易、融資融券、禁止國企和銀行資金違規(guī)進(jìn)入股市等問題進(jìn)行了修訂。
　　(二) 《中華人民共和國公司法》1993-12-29 由人大五次會議通過，又于 1998-12-25
　　由人大十三次會議修訂《公司法》公司法調(diào)整的對象為公司的組織和行為。
　　1、調(diào)整范圍：包括股份有限公司或者有限責(zé)任公司， 其核心：保護(hù)公司、股東和債權(quán)人的合法權(quán)益
　　核心內(nèi)容：規(guī)范公司的法人治理結(jié)構(gòu)，明確股東會、董事會和監(jiān)事會的權(quán)力與職責(zé)
　　2、主要內(nèi)容：13項(xiàng)。
　　3、修訂的主要內(nèi)容：
　　(1)修改公司設(shè)立制度，廣泛吸引社會資金，促進(jìn)投資和擴(kuò)大就業(yè)
　　(2)完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制體高公司的運(yùn)作效率
　　①從總體要求公司應(yīng)當(dāng)建立權(quán)責(zé)規(guī)范、制度完善、各負(fù)其責(zé)、有效制衡的內(nèi)部管理機(jī)制
　　②健全董事會制度，突出董事會決策作用，強(qiáng)化對董事長權(quán)力的制約，細(xì)化董事會會議制度和工作程序
　　③強(qiáng)化監(jiān)事會作用
　　④明確了董事、監(jiān)事、高級管理人員的義務(wù)和責(zé)任
　　(3)健全股東合法權(quán)益和社會公共利益的保護(hù)機(jī)制，鼓勵(lì)投資
　　(4)規(guī)范上市公司治理結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格上市公司及其有關(guān)人員的法律義務(wù)和責(zé)任，推進(jìn)資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展
　　(5)健全公司融資制度充分發(fā)揮資本市場對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用
　　(6)調(diào)整公司的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，滿足公司運(yùn)營和監(jiān)督管理的實(shí)際需要
　　(三)《中華人民共和國證券投資基金法》
　　經(jīng) 2003 年 10 月 28 日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第五次會議通過，并于 2004 年 6 月 1 日起正式實(shí)施
　　1、調(diào)整范圍：證券投資基金的發(fā)行、交易、管理、托管等活動(dòng)，目的是規(guī)范證券投資基金活動(dòng) , 保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益 ,
　　促進(jìn)證券投資基金和證券市場的健康發(fā)展
　　基金法的內(nèi)容
　　十二章一百零三條，包括總則，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基金份額的交易，基金份額的申購與贖回，基金的運(yùn)作與信息披露，基金合同的變更、終止與基金財(cái)產(chǎn)清算，基金份額持有人權(quán)利及其行使，監(jiān)督管理，法律責(zé)任及附則
　　2、基金法主要內(nèi)容：
　　(四)《中華人民共和國刑法》對證券犯罪的規(guī)定
　　1、欺詐發(fā)行股票、債券罪
　　2、提供虛假的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告罪
　　3、上市公司的董事、監(jiān)事、高官違背對公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，……
　　4、以欺詐手段取得……
　　5、非法發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪
　　6、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪
　　7、編造并傳播影響證券交易的虛假信息、誘騙他人買入證券罪
　　8、操縱證券市場罪
　　9、金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)……
　　10、明知犯罪……
　　四、證券市場監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容
　　(一)對證券發(fā)行上市的監(jiān)管
　　1、證券發(fā)行核準(zhǔn)制
　　2、信息披露制度
　　A、信息披露的意義
　　(1)有利于價(jià)值判斷
　　(2)防止濫用信息
　　(3)有利于監(jiān)督公司的經(jīng)營管理考試就到銀行招聘
　　(4)防止不正當(dāng)競爭
　　(5)提高證券市場效率
　　B、信息披露的基本要求
　　(1)全面性
　　(2)真實(shí)性
　　(3)實(shí)效性
　　C、證券發(fā)行與上市的信息公開制度來源：
　　(1)發(fā)行信息的公開
　　(2)上市信息的公開
　　D、持續(xù)信息披露制度
　　E、披露虛假信息或重大遺漏的法律責(zé)任
　　①發(fā)行人或承銷商在招股說明書、上市公告書等文件中的虛假陳述;
　　②專業(yè)性中介服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的法律意見書、審計(jì)報(bào)告、評估報(bào)告等出現(xiàn)的虛假陳述。
　　3.證券發(fā)行上市保薦制度
　　(二)對交易市場的監(jiān)管
　　1、證券交易所的信息公開制度
　　2、對操縱市場行為的監(jiān)管
　　3、對欺詐客戶行為的監(jiān)管來源：考試大
　　4、對內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管
　　定義：公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。
　　1、內(nèi)幕交易的主體。發(fā)行人高級管理人員; 持有公司 5%
　　以上股份的股東;發(fā)行人控股股東的高級管理人員;由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)證券交易信息的人員;證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券交易進(jìn)行管理的人員;由于法定職責(zé)而參與證券交易的社會中介機(jī)構(gòu)或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員。
　　2、內(nèi)幕信息
　　證券法 67條2 款所列重大事件;
　　公司分配股利或者增資計(jì)劃;
　　公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;
　　公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;
　　公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的 30% ;
　　公司高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;
　　上市公司收購的有關(guān)方案;
　　3、內(nèi)幕交易的方式
　　4、對內(nèi)幕交易的監(jiān)管：《中華人民共和國證券法》第76條規(guī)定，造成損失依法賠償
　　5、對內(nèi)幕交易的法律責(zé)任《中華人民共和國證券法》第202條規(guī)定：一倍以上五倍以下罰款
　　(三)對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
　　1.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入監(jiān)管
　　2.對證券從業(yè)人員的監(jiān)管
　　3.對證券公司業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)
　　4.對證券公司的日常監(jiān)管
　　(一)中國證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)
　　(二)自律管理職能
　　(三)證券業(yè)從業(yè)人員的資格管理
　　1.證券從業(yè)人員的范圍
　　2.從業(yè)資格的取得和執(zhí)業(yè)證書
　　3.執(zhí)業(yè)管理
　　4.相關(guān)處罰
　　(四)證券業(yè)從業(yè)人員的誠信信息管理
　　1.誠信信息的內(nèi)容
　　2.誠信信息的來源以及用途
　　(五)證券業(yè)從業(yè)人員的行為規(guī)范與行為準(zhǔn)則
　　1.行為規(guī)范的內(nèi)容
　　2.保證性行為
　　3.禁止性行為：
　　(1)不得以獲取投機(jī)利益為目的，利用職務(wù)之便從事證券買賣活動(dòng)。
　　(2)不得向客戶提供證券價(jià)格上漲或下跌的肯定性意見。
　　(3)不得與發(fā)行公司或相關(guān)人員之間有獲取不當(dāng)利益的約定。
　　(4)不得勸誘客戶參與證券交易。
　　(5)不得接受分享利益的委托。
　　(6)不得向客戶保證收益。
　　(7)不得接受客戶對買賣證券的種類、數(shù)量、價(jià)格及買進(jìn)或賣出的全權(quán)委托。
　　(8)不得限制其他客戶的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

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