信心股價理論，是基于市場心態的觀點去分析股價。由于傳統股價理論，過于機械性地重視影響公司盈余，而并不能解釋在多變的股市中股價漲跌的全盤因素。
　　尤其當一些突發性因素導致股價應漲不漲，反而下跌，或應跌不跌，反而上升，此種現象，更使傳統的股價理論變得矛盾。因此信心股價理論，強調股票市場由心理或信心因素影響股價。
　　根據信心理論，促成市場股價變動的因素，是市場對于未來的股票價格、公司盈利與股票投放比率等條件，所產生信心的強弱。
　　投資者若對于股市基本情況樂觀，信心越強，就必然以買入股票來表現其心態，股價因而上升，倘若資金本身過于樂觀時，可能漠視股票超越了合理正常價格水平，而盲目大量買入，使股票價格上漲至不合情理的價位水平。
　　相反，投資人士若對股票市場基本情況表示悲觀時，信心轉低落，將拋出手中股票，股價因此而下跌，倘若投資人士心理過度悲觀，以致不顧正常股票價格、公司盈余與股息水平而大量拋售股票，則可導致股票價格被拋低至不合理水平。
　　就因為投資人信心的強弱，而產生了各種不同的情況，有時甚至與上市公司營運狀況，以及獲利能力等基本因素完全脫節，使股價狂升暴跌原因就在這里。
　　信心股價理論，以市場心理為基礎，來解釋市場股價的變動，并完全依靠公司財務的上的資料，故此理論可以彌補傳統股價理論的缺點，對股市的反常現象，提出合理的解釋。譬如經濟狀況良好，股價卻疲弱，或者經濟情況欠佳而股價反而上升的原因，如果這個理論是對的話，投資的策略就是研究市場心態，是悲觀還是樂觀，而順應市勢去做，必可獲利。
　　但信心股價理論亦有其缺點。嚴重的弱點，因于股票市場的群眾信心很難衡量，常使分析股票市場動態的人士感到困惑，因此仍有不少投資人士信任傳統股價理論，可是在很多情況下，傳統股價學說，又被證明失敗。
　　比較上述的兩種股價理論，傳統股價理論過于重視公司的運作情況和經營獲利能力，忽視其他影響股價的眾多外在因素，自然有所缺失。
　　信心股價理論則又過于重視影響股價的各種短期外來因素，而忽略公司本質的優劣。
　　平衡市即通常所說的"牛皮偏軟行情"，是一種股價在盤整中逐漸下沉的低迷市道，一般相伴的成交量都很小，對于炒家來說，出現這種市況期間是招兵買馬、整頓旗鼓的大好時機。也就是說，在股價盤軟、交投清淡的是候，不宜太迷戀市場，而應當趁此機會做一些細致的研究工作，包括對各個上市公司的調查和比較，對宏觀經濟情況的分析以及對一段較長的時間以來大市所走過的歷程的詳細的圖表分析。通過這些在作戰間隙的研究工作，可以使自己比較清楚地了解到大市所處階段以及發現一些潛質好的上市股票，以便下一個機會到來時能準確地抓住戰機。
　　平衡市市場操作策略
　　假如當市場進入牛皮偏軟狀態時，操作策略可以分以下幾種不同的情況來對待：
　　先來分析一下牛皮偏軟行情出現在股價相對高位時的情形。一般來說，在相對高價位區，股價橫向盤整是盤不住的。尤其是在人氣逐日消散、成交漸漸疏落的情況下、走勢非常危險，后市很可能在連續幾天的陰跌之后出現向下的加速運動。所以，這時的操作策略應當是堅決離場。當然，有一種情況是例外的：那就是大多頭市場中的強勢調整，在強勢調整中也會出現股價的高位橫盤和成交量的萎縮，調整之后股價卻會繼續上升，這期間顯然不能采取"堅決離場"的策略。強勢調整容易與高位的牛皮偏軟行情區分開來，區分的辦法是觀察三方面因素，其一觀察成交量萎縮的程度，牛皮偏軟行情中對應的成交量是極度萎縮的。而強勢調整期間成交量雖大幅萎縮，但由于人氣未散，會比較活躍。成交量不會太小；第二是市場對利好消息反應的敏感度。在強勢調整過程中，市場對利好消息的反應仍然相當敏感，對于個股的利好消息，往往會相當強烈地體現在其股價的波動上。而在高位的牛皮日誦期間，市場對于利好消息反應相當遲鈍，有時甚至根本不理睬市場上的利好傳聞，個別情況下還有可能把實際上是利好的因素當做利空來對待；第三，強勢調整一般不會歷時太長，而在高位的牛皮日似則可能會維持比較長的時間，直到股價磨來磨去，把多頭的信心磨掉之后，股價就會跌下來。
　　在中間價位出現牛皮日似時，作為一般性的原則，在中間位的橫盤向上突破與向下突破的可能性都有，因此，應當在看到明確的有效突破之后再順勢跟進。不過，這只是一般性的原則，在多數情況下，發生在中間位價牛皮日似往往最終會向下突破，其原因一方面可歸結為日似的慣性；另一方面，由于人氣已散，市場上看好后市的資金不多，如果沒有一個較大的跌幅出現，持幣者是不肯在此不倫不類的價位輕易追高入市的。所以，在上述一般性原則的基礎上，還應當注意不要輕易追高進貨，見反彈及時減磅。在此期間，區分反彈與向上有效突破不不是很難；反彈行情中成交量的在低價位投機股上的分布較多，而向上的有效突破應當是一線優質股價升量增，并且這種價升量增的程度須是遠遠大過二、三線股。
　　在低價區出現牛皮日似時，是大額投資者可以趁機吸納的大好時機。因此，在此期間斬倉操作是不明智的。推薦的做法是每次見低時分批次地少量吸納，見高不追，也就是說可以當成短線來做，如短線因無出貨機會而被暫時套住則可越跌越買。吸納的對象宜以優質股為主，手中如還有長期被套的投機股也最好將其換成一線優質股。
　　總而言之，在高價區出現牛皮日似時勿存幻想，在低價區出現牛皮勢時要有信心，再需要一點耐性和警覺。就基本上能處理好這一類行情的操作了