個(gè)人理財(cái)真題2009年
(總分100, 考試時(shí)間90分鐘)

一、單選題
(以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目的要求，請(qǐng)選擇相應(yīng)選項(xiàng))。
1. 下列關(guān)于黃金理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，說(shuō)法不正確的是( )。
A 抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力弱
B 具有內(nèi)在價(jià)值和實(shí)用性
C 存在市場(chǎng)不充分風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)
D 收益和股票市場(chǎng)的收益負(fù)相關(guān)
答案:A
[解析] A項(xiàng)的錯(cuò)誤在于抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。
2. 以下國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)中無(wú)法提供理財(cái)服務(wù)的是( )。
A 銀行
B 保險(xiǎn)公司
C 依托公司
D 律師事務(wù)所
答案:D
3. 關(guān)于債券，以下說(shuō)法正確的是( )。
A 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)債券的收益率低于政府債券
B 附息債券的息票利率是固定的，所以不存在利率風(fēng)險(xiǎn)
C 市場(chǎng)利率下降時(shí)，短期債券的持有人若進(jìn)行再投資，將無(wú)法獲得原有的較高息票率，這就是債券的利率風(fēng)險(xiǎn)
D 可以用發(fā)行者的信用等級(jí)來(lái)衡量債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，債券的信用等級(jí)越高，債券的發(fā)行價(jià)格就越高
答案:D
[解析] A項(xiàng)的錯(cuò)誤在于企業(yè)債券的收益率高于政府債券。B項(xiàng)的錯(cuò)誤在于付息債券依然存在利率風(fēng)險(xiǎn)。C項(xiàng)的錯(cuò)誤在于并不是債權(quán)的利率風(fēng)險(xiǎn)。
4. 下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)工具的說(shuō)法不正確的是( )。
A 貨幣市場(chǎng)是指專門融通短期資金和交易期限在1年以內(nèi)(包括1年)的有價(jià)證券市場(chǎng)
B 在期限相同的情況下，短期政府債券利率＜回購(gòu)協(xié)議利率、＜銀行承兌匯票利率＜同業(yè)拆借利率
C 在回購(gòu)市場(chǎng)上，回購(gòu)價(jià)格與回購(gòu)證券的種類無(wú)關(guān)
D 貨幣市場(chǎng)工具又被稱為“準(zhǔn)貨幣”
答案:C
5. 對(duì)追求高投資回報(bào)的投資者來(lái)說(shuō)，比較適合的基金類型是( )。
A 收入型基金
B 成長(zhǎng)型基金
C 債券型基金
D 封閉型基金
答案:B
6. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易中，若參照利率為5.37%，協(xié)議利率為5.36%，利息支付天數(shù)為90天，假定天數(shù)基數(shù)為360天，名義借貸本金為1 000萬(wàn)元，則現(xiàn)金結(jié)算額為( )元。
A 246.7
B 308.6
C 123.5
D 403.3
答案:A
[解析]
7. 以下關(guān)于債券的分類不正確的是( )。
A 按債券發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券、公司債券和國(guó)際債券等
B 按債券期限可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券等
C 按利息支付方式可分為附息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券和可贖回債券等
D 按債券性質(zhì)可分為信用債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、擔(dān)保債券等
答案:C
[解析] 可贖回債券不是按利息支付方式劃分的，而是按債券發(fā)行人的贖回權(quán)利劃分的。它的發(fā)行人有權(quán)在特定的時(shí)間按照某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回，可認(rèn)為是債券與看漲期權(quán)的結(jié)合體。
8. 金融市場(chǎng)常被稱為“資金的蓄水池”和“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，分別指的是金融市場(chǎng)的( )。
A 集聚功能，資源配置功能
B 財(cái)富功能，資源配置功能
C 集聚功能，反映功能
D 財(cái)富功能，反映功能
答案:C
[解析] 資金的蓄水池就是引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金，即集聚功能。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表是指金融市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號(hào)系統(tǒng)，即反映功能。
9. 已知某債券折價(jià)發(fā)行，票面利率8%，則實(shí)際的到期收益率可能為( )。
A 7.5%
B 8%
C 9.1%
D 以上均不可能
答案:C
[解析] 折價(jià)發(fā)行的債券，其實(shí)際到期收益率高于票面利率。估算題，記住結(jié)論直接到選項(xiàng)中找符合條件的選項(xiàng)。
10. 已知某只基金的投資資產(chǎn)中現(xiàn)金持有量較小，則該只基金最有可能是一只( )。
A 開(kāi)放式基金
B 公募基金
C 國(guó)際基金
D 成長(zhǎng)型基金
答案:D
[解析] 成長(zhǎng)型基金是以資本長(zhǎng)期增值作為投資目標(biāo)的基金，其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。這類基金一般很少分紅，經(jīng)常將投資所得的股息、紅利和盈利進(jìn)行再投資，以實(shí)現(xiàn)資本增值。現(xiàn)金是增值價(jià)值較小的資產(chǎn)，因此成長(zhǎng)型基金一般很少持有現(xiàn)金。其他項(xiàng)都不是按照投資對(duì)象分類的，因此無(wú)法判斷其現(xiàn)金持有量。
11. 以下關(guān)于外匯市場(chǎng)及外匯產(chǎn)品的說(shuō)法正確的是( )。
A 目前，外匯市場(chǎng)交易以遠(yuǎn)期外匯交易占主要地位
B 為穩(wěn)定匯價(jià)，當(dāng)外匯市場(chǎng)的外匯供給持續(xù)大于需求時(shí)，中央銀行應(yīng)在外匯市場(chǎng)上賣出外匯
C 遠(yuǎn)期外匯交易的交割期一般按周計(jì)算
D 國(guó)際貨幣市場(chǎng)外匯期貨合約的交割月份為每年的3月、6月、9月和12月
答案:D
[解析] 本題考查外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制。外匯市場(chǎng)交易以即期外匯交易占主要地位。中央銀行應(yīng)當(dāng)在外匯市場(chǎng)上買入外匯，以增加外匯需求。遠(yuǎn)期外匯交易的交割期一般按月計(jì)算。
12. 一般情況下，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)( )。
A 高于股票
B 低于普通債券
C 高于國(guó)債
D 低于儲(chǔ)蓄產(chǎn)品
答案:C
[解析] 可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征。
可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)主要有：
(一)可轉(zhuǎn)債的投資者要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)利息損失風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股價(jià)下跌到轉(zhuǎn)換價(jià)格以下時(shí)，可轉(zhuǎn)債投資者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者。因可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券利率，所以會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失。
(三)提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)。許多可轉(zhuǎn)債都規(guī)定了發(fā)行者可以在發(fā)行一段時(shí)間之后，以某一價(jià)格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最后，強(qiáng)制轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。
綜合來(lái)看，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)高于普通債券，但低于股票。國(guó)債是債券中風(fēng)險(xiǎn)最低的，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)低于債券。
13. 房地產(chǎn)投資者以所購(gòu)買的房地產(chǎn)為抵押，借入相當(dāng)于其購(gòu)買成本的絕大部分款項(xiàng)。這被稱為房地產(chǎn)投資的( )。
A 價(jià)值升值效應(yīng)
B 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)
C 現(xiàn)金流和稅收效應(yīng)
D 風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)
答案:B
[解析] 本題考查房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)。財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指通過(guò)借入資金，用較少的自有資金投入獲得數(shù)倍于自有資金的收益。當(dāng)房地產(chǎn)收益高于借款成本時(shí)，杠桿投資的價(jià)值優(yōu)勢(shì)十分明顯。