新機構紛紛出手 銀行攬儲戰變局

        持續的流動性緊張，紛紛加入戰團的網絡理財、券商資管、基金，不僅讓每年都在上演的資金大戰平添了許多變數，也讓原先以銀行為主角的競爭格局變得更加復雜。

　　《第一財經日報》記者查閱多家銀行理財產品信息發現，短期和超短期理財產品預期年化收益率超過6%，已成為近期銀行理財產品的常態，而超過7%的也屢見不鮮。與此同時，基金、券商資管、網絡理財產品也通過提高收益率，紛紛加入戰團。

　　“如果不提高理財產品的收益率，在新的競爭者面前，銀行將會迅速喪失市場份額。”多名銀行業人士告訴本報記者，上述機構的加入，改變了以往的市場格局，從而讓這場資金大戰變得更加復雜。

　　“在流動性緊張，并臨近年末重要考核時點的時候，面對這些新的對手，銀行除了提高理財產品收益率來穩住客戶，眼下并沒有更多的辦法。”北方某股份制銀行人士說。

　　銀行理財產品收益率飆升

　　12月19日以來，在招商銀行大幅上調各類理財產品的收益率之后，銀行近期理財產品爭奪戰已經進入高潮，收益率也一路大幅飆漲。

　　招商銀行網站信息顯示，其短期和超短期理財產品收益率自12月19日已全線上調，如一款名為“安心回報之保本步步生金6號”的產品，7～13天的預期年化收益率已經達到5.3%，14～20天、21～30天的預期年化收益率也分別達到5.4%、5.5%。而在此前，其此類產品的預期年化收益率僅為3%、3.1%、3.2%。

　　短期產品的收益率雖然漲幅較小，但基本全部超過6%。招行12月20日發行的招銀進寶鼎鼎成金135號、138號、141號系列產品，期限分別為70天、43天、60天，預期年化收益率已達到6.8%、6.6%、6.4%。

　　而平安銀行等規模更小的商業銀行，發行的產品收益率漲幅雖然較小，但絕對收益率卻遠高于上述銀行。以其12月16日發行的一款凈值型理財產品為例，期限為30/31天，但預期年化收益率已經達到7%，而昨日發行的“尊貴組合A資產管理類”浮動收益產品，投資期限84天，預期年化收益率亦達7%，此外還有多款短期產品預期年化收益率達到6.8%。

　　而城商行和農商行更是不甘示弱，發行的理財產品預期年化收益率超過7%的更是屢見不鮮。網站信息顯示，江蘇銀行、重慶銀行昨日發行的數款非保本型浮動收益產品，預期年化收益率分別為7.1%、7%。成都農商銀行12月23日發行的天府“至尊”保本理財產品，預期年化收益率7%，而其投資期限則僅有46天，而某銀行發行的一款產品，預期年化收益率甚至已經超過10%。

　　一向按兵不動的國有大行，也已按捺不住。工行12月19日和23日發行的一款50天期組合類產品和34天期的保本型產品，預期年化收益率分別達到6.62%、6.02%，建行的乾元系列產品近期的預期年化收益率也都在6%以上。

　　而一些銀行的超短期和短期產品的收益率甚至出現倒掛。如平安銀行一款“雙周添利”產品，期限17天，預期年化收益率6.2%，另一款74天產品的預期年化收益率卻只有6%。

　　“年末資金本就緊張，今年又疊加了流動性緊張因素，所以理財產品收益率也一路飆升，估計元旦過后會有所回落，但春節前會再次上漲，整個明年一季度都不會好到哪里去。”深圳某股份制銀行人士對本報記者說。

　　銀行被迫迎戰

　　和往年不一樣的是，除了銀行之外，券商資管、基金、互聯網金融企業等各路機構，都紛紛加入資金爭奪，其產品收益率也直線上升。

　　據中信證券網站信息，其12月23日發行的“假日理財集合資管計劃”第九期，預期年化收益率已達到6.5%，而9月底和11月底的第七期和第八期分別只有4.98%和5.3%。海通證券12月18日發行的“月月贏”資管計劃60期產品，也比12月10日的59期預期年化收益率提高了0.05個百分點。

　　而貨幣基金的收益率則更高，已接近甚至超過銀行理財產品。Wind數據顯示，截至12月16日，有114只貨幣基金7日年化收益率超過5%，最高者7日年化收益率已飆升至9.338%。而12月17日成立的嘉實活期寶，7日年化收益率均值也達7.44%。而在11月底，只有28只貨幣基金7日年化收益率超過5%，最高的也只有6.328%。

　　不過，相較于銀行、基金和券商理財產品，百度百發、余額寶等網絡理財產品更為吸引眼球。12月23日，曾因承諾8%收益率而引發爭議的百度百發，以“團購金融”形式再度亮相，其預期年化收益率仍高達8%。

　　此外，讓銀行緊張的余額寶，截至12月23日，其7日貨幣基金收益率也達到5.67%，其他期限的收益率也達到4.89%，較月初上升了0.02個百分點。

　　隨著這些機構的加入，資金爭奪不再是銀行之間的“戰爭”，也讓競爭格局變得更加復雜。

　　上述深圳股份行人士說，雖然上述機構吸收的資金對銀行沖擊并不太大，但在年末考核時點，加上流動性緊張，其影響不容小覷，尤其是互聯網企業，信息傳播方面本就具有優勢，這也是銀行不得不大幅提高理財產品收益率的重要原因。該人士認為，大量發行高收益理財產品，實際上擠壓了銀行的利潤空間，但就規模而言，此類產品占比不大，對銀行利潤影響不會太大。“這也是沒有辦法的事，已經不能考慮賺錢，而只能從市場占有率的角度來考慮。”

　　“如果只是銀行間的競爭還好說，但大家都在跑馬圈地，百度和余額寶已經來勢洶洶，如果僅僅考慮賺錢，結果就是市場占有率萎縮。”上述北方股份行理財人士說，“如果放在平時，可以不理他們，但在這個重要時點來搶我們的客戶，好比碗里的飯本就不夠吃，現在又伸過來幾雙筷子，就必須迎戰。”

　　同業存款類產品賺利差

　　愈演愈烈的資金爭奪，給一些手里有錢的銀行、基金等機構帶來了難得的賺錢機會，一些銀行甚至專門發行同業存款類產品，通過利差賺錢。

　　工行12月19日發行的“工銀財富”資產組合型產品第70期、保本型產品第57期等多款產品，雖然投資時間、投資對象有所不同，但募集的資金中，均有20%～100%用于配置同業存款、債券類資產。

　　而一些小型銀行甚至大量發行將資金全部用于同業存款的產品。以廣東江門融和農商行為例，其網站信息顯示，近期發行的“萬家理財”穩健1號45期、穩健2號17期、23期等產品，雖然計劃將10%～90%的資金用于銀行同業存款，但最終卻將100%的資金配置于同業存款。

　　12月23日，上海銀行間同業拆放市場(Shibor)利率漲幅最大的1周、2周品種，分別上漲118.9和124.3個基點，達到8.843%和8.246%，昨日雖然下降264.6、248.5個基點，但仍維持在6.197%、5.761%的高位。

　　銀行發行的此類理財產品預期收益率目前多在6%甚至更低。如江門融和農商行的“萬家理財”穩健1號45期，預期年化收益率只有4.7%，穩健2號17期的預期年化收益率則不到2%。工行上述三款產品的預期年化收益率則分別為6%、6.02%、6.3%。

　　“從最近的行情看，就算是按Shibor利率計算，銀行也有至少2%的利潤空間，而且很多同業存款并不是按照這個利率來計算的，很多都是通過協議存款方式做的。”上述北方股份行理財人士說，基金、銀行的大額同業存款或協議存款，最高利率能達到10%左右，即便是Shibor繼續下行，銀行仍然有錢可賺。