銀行股破凈敲響警鐘 銀監(jiān)會要求緊盯流動性風(fēng)險

　　2013年6月和12月的流動性極度緊張局面，讓流動性風(fēng)險成為2013年銀行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵詞。進(jìn)入2014年，流動性緊張趨勢將延續(xù)成為普遍預(yù)期，銀行業(yè)如何防范流動性風(fēng)險成為主要課題。

　　1月13日，一名接近監(jiān)管層的知情人士告訴《第一財經(jīng)日報》，銀監(jiān)會主席尚福林日前在2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上強調(diào)銀行要“緊盯流動性風(fēng)險”，提高穩(wěn)健貨幣政策環(huán)境下的流動性管理水平，提高經(jīng)營模式的適應(yīng)性。

　　“銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，國家層面流動性管理方式也發(fā)生了變化，但是有效的市場還未完全形成，出現(xiàn)流動性緊張是非常正常的。”中國銀行[-0.40% 資金 研報]國際金融研究所副所長宗良在接受《第一財經(jīng)日報》采訪時表示，流動性管理會有一個過渡才能夠?qū)崿F(xiàn)市場化管理，未來需要在管理工具和管理方式上做出創(chuàng)新。

　　近日，工行也公布了該行2014年度同業(yè)存單發(fā)行計劃，發(fā)行額度為1000億元。分析人士認(rèn)為，2014年同業(yè)存單將會出現(xiàn)大規(guī)模擴容，這將會擴大銀行同業(yè)存單市場的總體規(guī)模，有助于銀行進(jìn)行更為靈活的流動性管理。

　　緊盯流動性風(fēng)險

　　上述知情人士對《第一財經(jīng)日報》表示，尚福林在會上強調(diào)，這些年同業(yè)、理財?shù)葮I(yè)務(wù)發(fā)展較快，同業(yè)市場短期融資占比明顯加大，資金來源穩(wěn)定性下降，資產(chǎn)負(fù)債期限錯配程度上升，加大了流動性風(fēng)險管理的難度。當(dāng)前，要從四個方面入手，加強流動性風(fēng)險防控。首先要認(rèn)識貨幣總量控制的長期性，及早調(diào)整流動性風(fēng)險偏好。

　　知情人士稱，尚福林表示，要充分認(rèn)識貨幣政策調(diào)整對銀行業(yè)適應(yīng)能力的影響。當(dāng)前，國際國內(nèi)貨幣政策總體上正處于經(jīng)濟(jì)金融危機后的調(diào)整時期，美聯(lián)儲貨幣政策由預(yù)期趨緊轉(zhuǎn)向了實質(zhì)收緊，我國貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健已經(jīng)三年多，且這種趨勢還會持續(xù)下去。但有的銀行仍然按照慣性思維，追求規(guī)模高增速、業(yè)績高指標(biāo)、利潤高增長，信貸不行就用非信貸來補，表內(nèi)不行就用表外來補，信貸受限就涌進(jìn)信托，信托受限就借道證券，通道受限又涌進(jìn)同業(yè)，仍然在走規(guī)模擴張的老路。

　　而近期16家上市銀行有13家股價跌破凈值，也引起了尚福林的重視，他認(rèn)為這是“在資本市場敲響了風(fēng)險警鐘”。因此，尚福林要求，要充分認(rèn)識到，國內(nèi)外貨幣政策變化的大背景下，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理方式面臨新的挑戰(zhàn)，下決心把經(jīng)營管理的重心從單純注重資產(chǎn)規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債平衡匹配管理，提高穩(wěn)健貨幣政策環(huán)境下的流動性管理水平，提高經(jīng)營模式的適應(yīng)性。

　　此外，尚福林還表示，要提高資金來源穩(wěn)定性，牢固樹立量入為出的資產(chǎn)業(yè)務(wù)理念，加強主動負(fù)債管理;加強同業(yè)、理財和投資業(yè)務(wù)管理，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理控制資產(chǎn)負(fù)債期限錯配程度;認(rèn)真執(zhí)行流動性風(fēng)險管理辦法，密切關(guān)注貨幣市場動向，做好應(yīng)對預(yù)案，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患，果斷采取應(yīng)對措施。

　　宗良表示，中國的流動性風(fēng)險是兩個方面造成的，首先是利率市場化背景下，市場化管控方式，由原來的“量”變成現(xiàn)在的“價”;其次是銀行產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，如同業(yè)、理財業(yè)務(wù)占比增加，然而有效的市場還沒有形成，容易形成流動性的偏差。

　　“在新的歷史背景下，銀行需要做好準(zhǔn)備，例如要提高備付金管理，提高流動性管理能力。”宗良分析稱，同時銀行也要做好特定業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)匹配。

　　同業(yè)存單助力流動性管理

　　“流動性偏緊，的確有可能成為一個趨勢。從總量來講，政策很難放松。同時銀行也面臨去杠桿壓縮產(chǎn)能的壓力，監(jiān)管需要協(xié)調(diào)。”中央財大中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對《第一財經(jīng)日報》稱，商業(yè)銀行一方面要貫徹“有保有壓”的方針，真正落實國家結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，另外一方面要加強流動性管理，包括調(diào)整銀行信貸資金的投向，適當(dāng)限制影子銀行的規(guī)模。

　　在去年兩次市場流動性緊張出現(xiàn)之時，不少機構(gòu)和專家均提出，銀行需要加強主動負(fù)債管理。金融脫媒讓銀行此前依賴存款做業(yè)務(wù)的模式發(fā)生改變，銀行攬儲“壓力山大”，提高資金來源的穩(wěn)定性需要借助一定的市場工具。

　　“現(xiàn)在能做流動性管理的市場還是一個‘小坑’，有需求的機構(gòu)的‘吞吐量’比市場現(xiàn)有的規(guī)模要大得多。”宗良表示，完善市場是提高流動性管理能力的重要方面，要關(guān)注貨幣市場的流動性，流動性管理工具和管理方式也要做出創(chuàng)新。

　　2013年央行推出的同業(yè)存單就被認(rèn)為是幫助銀行提高流動性管理的工具之一。2013年12月份，10家銀行完成首批同業(yè)存單發(fā)行之后，同業(yè)存單市場規(guī)模達(dá)到340億元。

　　今年1月10日，工行首先在中國貨幣網(wǎng)掛出了該行2014年度同業(yè)存單發(fā)行計劃，發(fā)行額度為1000億元，大有開啟同業(yè)存單大規(guī)模擴容之意。

　　對此，宗良分析稱，同業(yè)存單的擴容，是為市場的池子注入流動性的水，并且銀行可以根據(jù)自身需求靈活管理流動性。“市場工具越來越多，波動幅度肯定會逐步減小，這是向市場化的過渡。”他稱。