成立3年半以來，阿里小貸累計放貸65萬戶、戶均貸款余額低于4萬元，如此“小微”的信貸數據足以勝過任何以小微業務標榜的商業銀行。

　　證券時報記者 蔡愷

　　阿里巴巴旗下的阿里小貸已成立3年半，目前開始進行客戶分層及產品細分，邁向精細化耕作階段。

　　據證券時報記者了解，數年間，阿里小貸累計放貸65萬戶、戶均貸款余額低于4萬元，如此“小微”的信貸數據足以勝過任何以小微業務標榜的商業銀行。

　　產品進入細分階段

　　記者從阿里小貸獲得的最新發展情況顯示，阿里小貸客戶群體已經明顯分層，且產品線進入細分階段，這樣使放貸更具針對性。

　　截至目前，阿里小貸的產品線主要分為三大板塊：即針對B2B(企業對企業)會員的阿里貸款、針對B2C(企業對個人)、C2C(個人對個人)的淘寶貸款，以及針對航旅商家的保理業務。其中，淘寶貸款主要包括淘寶(天貓)訂單貸款、淘寶(天貓)信用貸款、天貓創業扶持貸款等。上述部分貸款產品支持隨借隨還。

　　據阿里小貸相關人士介紹，以訂單貸款為例，一旦交易成功系統會自動扣取相應的金額進行還貸，以盡可能節省貸款人的利息，同時也提高阿里小貸的資金周轉率。

　　至于B2B方面，原來產品線主要包括“誠信通”信用貸款(即針對以國內貿易為主的“誠信通”會員小微企業)和網商貸(針對原阿里巴巴的跨境貿易“中國供應商”會員小微企業)。而近期公司針對不同客戶群的特點，衍生出三種新的B2B融資產品，包括“現付寶”，即向“中國供應商”會員提供保證金授信金額，確保買家預付安全;還有“AE快速放款”，即針對阿里巴巴“速賣通”(AliExpress)會員，為賣家快速回籠資金而設計的一款即時到賬的信貸產品;還推出了“阿里訂單貸款”，即淘寶訂單貸款的B2B版本。

　　戶均貸款

　　大大低于銀行

　　2010年6月，阿里巴巴的第一家小貸公司在杭州成立，次年在重慶開了第二家。

　　截至2013年12月底，阿里小貸累計客戶數超過了65萬家，累計投放貸款超過1600億元;戶均貸款余額不足4萬元，戶均授信約13萬元，不良貸款率控制在1%以下。

　　不過，作為一家主要依靠資本金放貸的小貸公司，阿里小貸的利息收入、貸款規模和客戶數顯然與銀行不在同個量級，但阿里小貸勝在筆均貸款額度更低。

　　例如，被譽為小微貸款行業標桿的民生銀行(600016,股吧)在2012年全年的凈利息收入為771億元，截至去年10月，自2009年“商貸通”推出以來，該行5年累計發放小微貸款1.2萬億元，共服務小微客戶170萬戶，粗略計算可知，民生銀行的小微企業戶均貸款約為71萬元，與阿里小貸相比，阿里顯得更加“小微”。

　　“銀行小微貸款與阿里小貸不能簡單做橫向對比，畢竟兩者的金融服務類型、資產結構、市場定位均有差異，運營成本也不在一個檔次。”一位股份制銀行華南區中小企業部高管說道。

　　不過，該銀行人士坦承，阿里小貸在數據積累與分析的基礎上從事信貸的做法即大數據金融值得銀行借鑒。

　　銀行借鑒成果顯著

　　以大數據為特征的互聯網金融逐漸顛覆傳統金融業者的思維方式，互聯網金融創新使不少商業銀行人士認識到：運用大數據從事金融業，不僅能提高效率、降低成本，更能改變傳統信貸業的抵質押文化，推動信用變現。尤其是阿里小貸依托平臺數據給用戶定義信用、提供信貸服務的模式成為業界熱議的話題。

　　長城證券銀行業分析師黃飆表示，阿里小貸的戶均貸款如此之“小微”，既得益于其大數據金融的效力，也得益于中國經濟的“互聯網化”，過去傳統金融機構依靠人工實地收集的種種要素，被阿里統統“數據化”了，而隨著“互聯網化”和“數據化”的延續發展，阿里小貸模式還有更廣闊的發展空間。

　　互聯網金融專家、人人聚財網首席執行官許建文則表示，銀行主要依靠“三張表”(資產負債表、利潤表和現金流量表)以及抵押、擔保的模式來放貸，阿里巴巴則創造了一種另類的信貸模式。目前已經有銀行認識到數據積累和分析的重要性，開始借鑒阿里小貸模式并在此基礎上創新。

　　例如，曾與阿里巴巴合作“網商貸”的建設銀行(601939,股吧)，在一年多前推出了“善融商務“電商平臺，為平臺上的企業提供在線交易、供應鏈融資，以及向個人消費者提供分期付款、個人融資等金融服務。記者了解到，建行廣東分行2013年共服務了“善融商務”貸款客戶523戶，投放額26億元，相關個人貸款客戶新增2013戶，已發放9.62億元。