第八章 貸款項目評估

　　第一節(jié) 概述
　　（一） 基本概念
　　貸款項目評估是以項目可行性研究報告為基礎，根據(jù)國家現(xiàn)行方針政策、財稅制度以及銀行信貸政策的有關規(guī)定，結合調(diào)研得來的有關項目生產(chǎn)經(jīng)營的信息材料，從技術、經(jīng)濟等方面對項目進行科學審查與評價的一種理論與方法。
　　就涉及的方面和采用的公式而言，項目的可行性研究和貸款項目評估是相同的，它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
　　（1）發(fā)起主體不同
　　（2）發(fā)生的時間不同
　　（3）研究范圍與側(cè)重點不同
　　（4）進行項目評估和可行性研究的目的不同
　　（二） 項目評估的內(nèi)容
　　l項目建設的必要性評估
　　①項目所屬行業(yè)當前整體狀況分析，國內(nèi)外情況對比，發(fā)展趨勢預測，項目所生產(chǎn)產(chǎn)品的生命周期分析。
　　②貸款項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是否符合國家總體布局和地區(qū)經(jīng)濟結構的需要。
　　③項目產(chǎn)品市場情況分析和項目產(chǎn)品的競爭力分析。國內(nèi)外市場的供求現(xiàn)狀及未來情況預測，生產(chǎn)同類產(chǎn)品的廠家競爭情況及項目的競爭能力分析，項目產(chǎn)品銷售渠道分析。
　　2．項目建設配套條件評估
　　項目建設配套條件評估要考慮以下情況：廠址選擇是否合理，所需土地征用落實情況；資源條件能否滿足項目需要，原輔材料、燃料供應是否有保障，是否經(jīng)濟合理；配套水、電、氣、交通、運輸條件能否滿足項目需要；相關及配套項目是否同步建設；環(huán)保指標是否達到有關部門的要求，環(huán)境影響報告書是否已經(jīng)由權威部門批準；項目所需資金的落實情況。
　　3．項目技術評估
　　項目所采用的技術是否先進、適用、合理、協(xié)調(diào)，是否與項目其他條件相配套。
　　項目設備選擇是否合理。所采用的設備能否與生產(chǎn)工藝、資源條件及項目單位的工人技術水平和管理者的管理水平相協(xié)調(diào)；引進設備的必要性，引進設備后對國外配件、維修材料、輔料的依賴程度和解決途徑；引進設備與國內(nèi)設備是否相協(xié)調(diào)。
　　4．借款人的人員情況及管理水平
　　借款單位是否有健全的機構、完善的規(guī)章制度、團結的領導班子、勝任的企業(yè)負責人，職工的技術素質(zhì)能否滿足項目的需要。
　　5．項目財務評估
　　項目財務評估包括項目投資估算與資金籌措評估、項目基礎財務數(shù)據(jù)評估、項目的盈利能力和清償能力評估，以及不確定性評估四個方面。
　　①項目投資估算與資金籌措評估。項目投資（含建設投資和流動資金）估算是否合理，有沒有存在高估、低估和漏估問題；所需資金如何籌集，落實程度如何，自有資金比例是否符合國家的有關規(guī)定。
　　②項目基礎財務數(shù)據(jù)評估。基礎數(shù)據(jù)的取值是否有理有據(jù)，所采用的財稅制度是否符合國家現(xiàn)行規(guī)定。
　　③項目的盈利能力和清償能力評估。采用規(guī)范的方法，計算反映項目盈利能力和還款能力的相關指標，分析項目的還款資金來源，了解項目的盈利能力和還款能力。
　　④不確定性評估。了解項目將面臨的風險及抗風險的能力。
　　6．貸款擔保評估
　　貸款擔保評估主要是對擔保方式、擔保能力、擔保資格及擔保法律文件的完善性進行評估。
　　7．銀行效益評估
　　銀行效益評估包括盈利性效益評估、流動性效益評估和銀行效益動態(tài)分析三個方面。
　　（三） 項目評估的要求和組織
　　項目評估是投資決策的重要手段，投資者、決策機構和金融機構以項目評估的結論作為實施項目、決策項目和提供貸款的主要依據(jù)。到目前為止，國內(nèi)銀行對項目進行評估時，基本上是采用以銀行本身人員為主進行評估的模式，很少邀請與項目有關的技術及管理專家參加評估工作，這種評估模式在相當程度上影響了項目評估質(zhì)量。因此，應邀請有關專家和銀行工作人員一起組成項目評估小組，這將有利于提高銀行項目評估的質(zhì)量。
　　（四） 項目評估的意義
　　銀行通過對貸款項目的評估，可以剔除非客觀因素，從而可以較真實地對項目進行評價。
　　銀行在發(fā)放貸款前對申請貸款的項目進行制度化的評估，可以為銀行客觀地了解和評價項目，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量打下基礎。
　　作為債權人，銀行對項目評估的角度和取舍標準與設計院、政府和企業(yè)的標準存在差異，銀行通過對貸款項目的評估，可以從維護銀行權益的立場出發(fā)，根據(jù)自己的標準評價項目，為貸款決策提供科學依據(jù)。
　第二節(jié) 項目非財務分析
　　（五） 項目背景分析
　　1．宏觀背景
　　（1）項目建設是否符合國民經(jīng)濟平衡發(fā)展的需要
　　（2）項目建設是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策、技術政策和地區(qū)、部門發(fā)展規(guī)劃
　　2．微觀背景
　　（1）項目企業(yè)分析
　　①企業(yè)的基礎：分析企業(yè)的歷史、規(guī)模、組織、技術水平等。
　　②企業(yè)管理水平：主要指管理人員業(yè)務素質(zhì)、經(jīng)歷、管理能力、知識結構及年齡結構，機構的設置及合理性，經(jīng)營管理方面的主要業(yè)績，已實施投資項目的管理情況等。
　　③企業(yè)財務狀況：注冊資本、固定資產(chǎn)原值與凈值以及流動資產(chǎn)情況，企業(yè)近年來（一般是最近三年）的財務狀況，詳細分析其利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表等。
　　④企業(yè)經(jīng)營狀況：對投資者的經(jīng)營狀況分析：主要包括分析投資者目前的利稅水平、產(chǎn)銷率、市場占有率、產(chǎn)品優(yōu)良率。據(jù)此，全面評估與分析投資者的經(jīng)營狀況。
　　⑤企業(yè)信用度：信用度是指企業(yè)在經(jīng)濟活動中履行諾言、講求信譽的程度。
　　（2）投資的理由
　　主要是指對提出項目的理由及投資意向進行分析評估。
　　（3）投資環(huán)境評估
　　投資環(huán)境是指在一定時間、一定地點或范圍內(nèi)，影響和制約項目投資活動的各種外部境況和條件要素的有機集合體。
　　對擬建項目的環(huán)境評估主要包括以下幾個方面：工業(yè)建設的優(yōu)惠政策和措施等條件，資源、市場、社會協(xié)作條件，可供利用的基礎設施，建設用地條件，自然條件，勞動力來源，其他推動或吸引投資者提出建設意向的背景材料等。
　　（六） 市場需求預測分析
　　市場需求預測分析是指在市場調(diào)查和供求預測的基礎上，根據(jù)項目產(chǎn)品的競爭能力、市場環(huán)境和競爭者等要素，分析和判斷項目投產(chǎn)后所生產(chǎn)產(chǎn)品的未來銷路問題。