中資行加快海外圈地 外資行自營謀轉(zhuǎn)型

　　編者按：2013年，中國銀行業(yè)經(jīng)歷了有趣的一年，一方面是中資銀行加快海外拓展步伐，國際業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛;另一方面連續(xù)有外資銀行清空所持的中資行股份，同時自營業(yè)務(wù)也做出戰(zhàn)略調(diào)整。證券時報記者通過對今年中資銀行“海外圈地”以及外資銀行“清倉”事件的雙向梳理，為讀者呈現(xiàn)一幅對比鮮明的畫面。

　　三大外資行清倉中資行股票

　　套現(xiàn)超30億美元

　　2013年，“清倉”以及“轉(zhuǎn)型”兩個關(guān)鍵詞貫穿了中國的外資銀行業(yè)。一方面，有三家外資銀行清倉各自持有的中資銀行股份，套現(xiàn)總額超過30億美元;另一方面，在強大競爭壓力下外資行開始業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　清倉套現(xiàn)超30億美元

　　2013年12月10日，匯豐控股的子公司香港上海匯豐銀行宣布出售后者所持的上海銀行8%股份，接盤方是西班牙桑坦德銀行。匯豐表示，上海銀行股權(quán)的公允值為4.68億美元，今后將優(yōu)先發(fā)展匯豐在內(nèi)地的自營業(yè)務(wù)以及與交行的伙伴關(guān)系。

　　回顧2013年，與匯豐一同“清倉”的還有美國銀行和高盛，前者在9月清倉建行H股套現(xiàn)約15億美元，后者在5月清倉工行H股，套現(xiàn)約11億美元。加上匯豐前述出售的股份，2013年這三家外資行清倉中資銀行股共套現(xiàn)超過30億美元。

　　雖然前述外資銀行的管理層均未就清倉原因做出正面回應(yīng)，但市場將原因歸結(jié)為以下幾個方面：外資行為了滿足母國監(jiān)管部門日益嚴(yán)格的資本要求;根據(jù)自身戰(zhàn)略調(diào)整選擇性地結(jié)束部分戰(zhàn)略投資;簡化架構(gòu)，集中發(fā)展在中國內(nèi)地的自營業(yè)務(wù)，等等。

　　另有市場觀點認(rèn)為，中資銀行股的投資收益率降低，也是促使外資行出售股份的原因之一。對此，長期關(guān)注外資行發(fā)展的畢馬威中國合伙人石海云對證券時報記者表示，由于中國經(jīng)濟增長放緩，行業(yè)普遍預(yù)期中資銀行很難維持高速增長，利潤增速將回歸到合理區(qū)間，這將對外資銀行投資于中資銀行的收益產(chǎn)生相應(yīng)影響。

　　不過，在宣布清倉中資銀行股時，外資銀行仍強調(diào)對中國市場的重視。例如，匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝在出售上海銀行股權(quán)當(dāng)天表示，對于匯豐來說，中國是“龐大和重要的市場”。

　　自營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進行時

　　“2009年以前，外資行的資產(chǎn)規(guī)模還占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的2%，現(xiàn)在連2%都不到。”近日一位不愿具名的英資銀行公關(guān)部高管對證券時報記者表示，自2009年受到國際金融危機直接沖擊以來，外資行在中國的市場規(guī)模不斷萎縮，而2013年很可能延續(xù)這一趨勢。

　　石海云表示，受中國經(jīng)濟增速放緩以及中資銀行激烈競爭影響，今年外資銀行要開發(fā)和維護高收益、低風(fēng)險的客戶已比較困難，同時，較高的資金成本也令外資行的利差進一步收窄。再者，中國銀行業(yè)日益嚴(yán)格的監(jiān)管要求也令外資行的合規(guī)成本越來越高。

　　然而，石海云稱，2013年仍能看到外資銀行對發(fā)展中國業(yè)務(wù)的決心和信心，當(dāng)中既有保持網(wǎng)點擴張的，也有應(yīng)對市場環(huán)境變化而進行策略性調(diào)整的。

　　近日，恒生中國行長林偉中表示，恒生銀行已經(jīng)向恒生中國增資了20億元。另外，今年8月王冬勝在匯豐中國第150家網(wǎng)點開業(yè)時也表示，匯豐中國 “資本金方面不需要擔(dān)心”，集團會確保其有足夠資金發(fā)展。據(jù)證券時報記者了解，恒生中國目前已開設(shè)了48家網(wǎng)點，匯豐中國網(wǎng)點總數(shù)也達(dá)到了160家。

　　另外，自營業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型也是今年外資銀行業(yè)的亮點之一。其中，恒生中國副行長葉世榮10月份在接受證券時報記者專訪時曾表示，該行將在華南設(shè)立小微業(yè)務(wù)專業(yè)團隊，并引入香港市場的成熟經(jīng)驗。另外，法國興業(yè)銀行(601166,股吧)(中國)的相關(guān)人士近日也對記者表示，該行已從2013年中開始增加對重點業(yè)務(wù)的投資，例如，在大宗商品和能源、金融機構(gòu)、跨國企業(yè)等業(yè)務(wù)板塊招聘資深銀行家，同時加強對優(yōu)勢產(chǎn)品的開發(fā)和投入等。

　　外資銀行在初期通過入股中資銀行實現(xiàn)進入中國市場的目標(biāo)，又在2007年通過設(shè)立本地法人銀行開展自營業(yè)務(wù)，這種“投資”+“自營”兩條腿走路的發(fā)展模式已進入了第6個年頭。石海云表示，外資銀行在中國的發(fā)展側(cè)重投資還是自營，是由各自的戰(zhàn)略考慮和市場定位決定的，外資行管理層更希望兩種模式能形成互補。(蔡愷)

　　中資行海外設(shè)點并購齊推進

　　建行擴張最兇猛

　　設(shè)“分支”機構(gòu)與加強“并購”，勾勒出中資行今年海外拓展圖譜。

　　急于“走出去”的中資銀行在2013年海外擴張的步伐有所加快，其中建行最為“勇猛”，農(nóng)行奮起直追。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，中資行采用兼并收購的方式固然有降低成本、更快實現(xiàn)經(jīng)營本土化等優(yōu)勢，但同時中資銀行更應(yīng)該加速海外市場的產(chǎn)品創(chuàng)新，提供個性化服務(wù)，提升品牌效應(yīng)。

　　建行海外設(shè)點最猛

　　2013年，與外資銀行在華施行“瘦身策略”形成鮮明反差的是，中資銀行拓展海外市場熱情高漲，且有全面提速之勢。

　　11月25日，工行獲準(zhǔn)在秘魯和新西蘭設(shè)立分行;而年初，工行才在巴西最大的城市圣保羅成立巴西分行，在南美洲再添一重要戰(zhàn)略據(jù)點。

　　據(jù)證券時報記者梳理，中資行在境外的網(wǎng)點布局貫穿了2013年全年：一季度，光大和交行分別在香港設(shè)立分行和資產(chǎn)托管中心;二季度，建行迪拜分行正式開業(yè);四季度，建行大阪、盧森堡分行落地，中行則落子印尼棉蘭。

　　值得一提的是，建行算是中資行中海外布局最為積極的，除設(shè)立前述三家海外分行外，建行的智利、巴西、多倫多、舊金山分行也在籌建中。另外，該行的海外業(yè)務(wù)擴展迅猛，從該行最近的季報中也可以看出端倪。建行稱，海外機構(gòu)因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，增加了外幣資金拆入，拆入資金由去年底的1202.56億增至1602.22億元，增幅達(dá)33.23%。

　　而在國有大行中，國際化起步較晚的農(nóng)行在境外業(yè)務(wù)拓展上也不甘人后。農(nóng)行在2013年-2015年改革發(fā)展規(guī)劃綱要中明確提出，未來三年要強化國際業(yè)務(wù)與多元化服務(wù)能力，有序發(fā)展海外機構(gòu)。目前農(nóng)行也已在11個國家和地區(qū)設(shè)立了13家海外分支機構(gòu)，并與120個國家和地區(qū)的近1500家銀行建立了代理行關(guān)系。

　　中資土豪大玩并購

　　此外，中資銀行繼續(xù)通過并購方式取得更大海外市場，其中，發(fā)生了兩個重要的境內(nèi)境外銀行資本聯(lián)姻的標(biāo)志性事件。

　　首先，今年4月2日，工行與臺灣上市公司永豐金融及其子銀行永豐商業(yè)銀行(下稱永豐系)簽署了股份認(rèn)購協(xié)議。工行將擁有后者20%的股份，成為首家通過參股方式投資臺灣金融業(yè)的內(nèi)地銀行。市場人士預(yù)見，參股臺灣金融機構(gòu)后，工行推出的跨境創(chuàng)新型產(chǎn)品必將越來越多。

　　其次，11月1日，建行與巴西上市銀行Banco Industrial e Comercial S.A.(下稱BIC)簽署了股份買賣協(xié)議，建行將持有BIC總股本的72%，一躍成為大股東。

　　對于這兩項標(biāo)志性收購，市場人士認(rèn)為，以四大行為代表的“土豪”中資行，正加快通過直接參股、控股實現(xiàn)在境外“跑馬圈地”進程。東方證券銀行業(yè)高級分析師金麟對證券時報記者表示，隨著中資企業(yè)在海外發(fā)展的深入，未來中資銀行海外擴張的路徑將由傳統(tǒng)設(shè)立海外分支機構(gòu)方式，逐步發(fā)展成多元化的并購形式以實現(xiàn)區(qū)域性市場覆蓋。

　　金麟分析稱，以并購方式實現(xiàn)海外擴張，有利于中資銀行降低成本、分散風(fēng)險，更快地實現(xiàn)本土化經(jīng)營。也能從貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)逐步擴展到投資方面，還能從主要服務(wù)于當(dāng)?shù)刂匈Y企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楦�多地服�?wù)當(dāng)?shù)厥袌觥?/p>

　　畢馬威建議，中資行應(yīng)采取本土化經(jīng)營策略，成立專門的境外業(yè)務(wù)管理部門和培養(yǎng)業(yè)務(wù)團隊;積極發(fā)展境外機構(gòu)的離岸業(yè)務(wù)，服務(wù)于優(yōu)質(zhì)非居民客戶群;加速產(chǎn)品創(chuàng)新，提供個性化服務(wù)，提升品牌效應(yīng)。