五、風(fēng)險管理的成本、效益和挑戰(zhàn)(了解)

　　1.企業(yè)風(fēng)險管理的效益

　　(1)成本節(jié)約：一個滿足監(jiān)管要求的普遍框架和方法應(yīng)當(dāng)在企業(yè)風(fēng)險管理動機(jī)的范圍之內(nèi)，并且可以通過多重獨立的對策，使成本降低而產(chǎn)生可觀的費用節(jié)約。

　　(2)改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)的周期：著力加強(qiáng)風(fēng)險管理能力，能為第一線的管理人員提供與為特定方提供產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的風(fēng)險評估所需的信息。

　　(3)對于整體經(jīng)濟(jì)資本的更低要求：改進(jìn)了對于企業(yè)資本要求的估計。

　　(4)更好地在業(yè)務(wù)部門之間分配資本：在業(yè)務(wù)部門之間更好地分配資本，從而建立一個“更為真實的”業(yè)績衡量機(jī)制。

　　(5)對融資成本的影響：評級機(jī)構(gòu)對于公司治理和風(fēng)險管理能力的評估過程中，會進(jìn)行評級，監(jiān)督財務(wù)健康情況以及信譽(yù)狀況。

　　(6)有風(fēng)險意識的經(jīng)營文化和問責(zé)制：文化的改變對于企業(yè)風(fēng)險管理有好處，而這些好處都是基于向一個具有更高問責(zé)制的風(fēng)險意識文化的成功轉(zhuǎn)型。

　　(7)改進(jìn)管理的重點：企業(yè)風(fēng)險管理可以增加管理層的前瞻性，這種前瞻性將改善決策和形成更好的競爭姿態(tài)。

　　(8)增強(qiáng)信譽(yù)和透明度：通常可以提高股東、監(jiān)管者、員工和客戶對企業(yè)的信心。

　　(9)改進(jìn)利潤質(zhì)量：較低的利潤波動可能會帶來更好的市場聲譽(yù)和股票價格的提升。

　　2.企業(yè)風(fēng)險管理的成本

　　(1)有形成本：包括授權(quán)費、維修費以及信息技術(shù)的實施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業(yè)務(wù)流程的成本。

　　(2)破壞和機(jī)會成本：組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。

　　(3)政治資本：高管和董事會成員仔細(xì)權(quán)衡政治資本——專業(yè)的聲譽(yù)和影響力，然后才會愿意致力于企業(yè)風(fēng)險管理計劃。同樣，管理人員和雇員也需評估他們對“最新的”領(lǐng)導(dǎo)倡議需要投入多少感情和專業(yè)方面的努力。

　　3.實施風(fēng)險管理所面臨的障礙

　　阻礙實施風(fēng)險管理的例子或事項有：

　　(1)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)有時和企業(yè)目標(biāo)并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦;

　　(2)高管的承諾并不充分;

　　(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分;

　　(4)文化有時是不匹配的。

　　4.實施風(fēng)險管理所面臨的挑戰(zhàn)

　　(1)董事會支持：有時很難獲得董事會和高管的支持。

　　(2)責(zé)任和問責(zé)制：管理層應(yīng)當(dāng)考慮整合鑒證活動和風(fēng)險管理以及合規(guī)活動的必要性來實施風(fēng)險管理。

　　(3)風(fēng)險計量：企業(yè)中的風(fēng)險計量對利益相關(guān)者的影響是重要的，但計量是個困難復(fù)雜的過程。

　　(4)與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系：獨立的風(fēng)險管理是行不通的，它應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)合。

　　(5)增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)：管理層應(yīng)當(dāng)看到建立將戰(zhàn)略風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造/競爭優(yōu)勢相聯(lián)系的流程的必要性。

　　(6)風(fēng)險管理意識：管理應(yīng)該看到溝通和報告一致的必要性，并運用風(fēng)險管理方法。

　　(7)管理層認(rèn)同：經(jīng)營/管理層的認(rèn)同有利于接受責(zé)任和積極參與，并因此減少變革的阻力。

　　(8)與控制自我評價的聯(lián)系：管理層應(yīng)該看到，有必要自上而下地整合和比較戰(zhàn)略風(fēng)險管理流程，來完成自下而上的控制/自我評估。

　　(9)風(fēng)險報告：在風(fēng)險管理過程中，有必要設(shè)計適當(dāng)?shù)膱蟾妫�以協(xié)助管理并做出適當(dāng)考慮風(fēng)險管理原則的決策。

　　(10)信息技術(shù)：一些管理層忽視了信息技術(shù)在風(fēng)險管理所起的作用和重要性。

　　【例題1·多選題】以下屬于企業(yè)風(fēng)險管理的無形成本的有( )。

　　A.破壞成本 B.機(jī)會成本

　　C.授權(quán)成本 D.維修成本

　　【答案】AB

　　【解析】破壞和機(jī)會成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。選項C、D屬于有形成本。

　　【例題2·多選題】企業(yè)實施風(fēng)險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括( )。

　　A.董事會的支持 B.與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系

　　C.信息技術(shù) D.競爭者的風(fēng)險管理策略

　　【答案】ABC

　　【解析】世界上大多數(shù)組織實施風(fēng)險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括：董事會支持、責(zé)任和問責(zé)制、風(fēng)險計量、與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系、增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)、企業(yè)風(fēng)險管理意識、如何獲取管理層認(rèn)同、在控制方面的自我評價、風(fēng)險報告、與技術(shù)的關(guān)聯(lián)。選項D并不包括在內(nèi)。

　　【例題3·多選題】下列屬于實施風(fēng)險管理所面臨的挑戰(zhàn)的有()

　　A.董事會支持B.責(zé)任和問責(zé)制C..風(fēng)險計量D.與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系

　　【答案】ABCD

　　【解析】實施風(fēng)險管理所面臨的挑戰(zhàn)：董事會支持：責(zé)任和問責(zé)制：風(fēng)險計量： 與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系： 增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)： 風(fēng)險管理意識：管理層認(rèn)同：與控制自我評價的聯(lián)系： 風(fēng)險報告：信息技術(shù)

【例題1·簡答題】甲公司為國內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項在非洲坦桑尼亞的未經(jīng)開發(fā)山區(qū)進(jìn)行大型橋梁工程。甲公司董事會認(rèn)定該工程有三大風(fēng)險：(1)由于地勢險峻，容易造成嚴(yán)重的意外傷亡事故;(2)該合同以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，而當(dāng)?shù)刎泿诺膮R率近月來大幅波動;(3)工程可能延誤，甲公司需為此承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

　　要求：列舉及說明四種常見的管理風(fēng)險的策略，對甲公司上述三項風(fēng)險各提供一個合適的風(fēng)險管理策略，并說明原因。

　　【答案】

　　四種常見的管理風(fēng)險的策略：(1) 風(fēng)險降低。“風(fēng)險降低”的風(fēng)險應(yīng)對策略，亦稱作風(fēng)險緩解。不同的實際情況適用不同的風(fēng)險降低方法。常用的一種形式是風(fēng)險分散，即通過分散的形式來降低風(fēng)險。(2) 風(fēng)險消除。“風(fēng)險消除”策略包括風(fēng)險避免、風(fēng)險化解、風(fēng)險排斥和/或風(fēng)險終止。采用風(fēng)險消除的目的是，預(yù)期出現(xiàn)不利后果時，一并化解風(fēng)險。(3) 風(fēng)險轉(zhuǎn)移。采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的是，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)。合同及財務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的主要方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險并不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移給另外一方。(4) 風(fēng)險保留。風(fēng)險保留包括風(fēng)險接受、風(fēng)險吸收和風(fēng)險容忍。采取風(fēng)險保留的策略，或者是因為這是比較經(jīng)濟(jì)的策略，或者是因為沒有其他備選方法(比如降低、消除或轉(zhuǎn)移)。